Xin chào Khách ! [Thông Báo] Tuyển MOD cho diễn đàn Crypto4me Chia Sẻ Doanh Thu...
Vui lòng đọc kỹ 
Tham gia 
Tham gia 
- Bài viết
- 403
- Điểm tương tác
- 22
- Điểm
- 18
Đã hơn 6 tháng kể từ khi ra mắt Arbitrum. Mặc dù dự án ban đầu được ủng hộ bởi các dự án shitcoins và rug-pull, Arbitrum vẫn tiếp tục phát triển. Theo L2beat (Hình 1), tính đến ngày 21 tháng 3, TVL của Arbitrum đạt khoảng 3,2 tỷ đô la, vượt xa tất cả các đối thủ của nó. Dự án chiếm 50% tổng TVL Layer 2 (khoảng 6,35 tỷ đô la), với TVL cao hơn 3,2 lần so với dYdX, dự án Layer 2 lớn thứ hai của TVL.
Hình 1: Xếp hạng TVL theo L2beat. Nguồn: https://l2beat.com/#projects(tính đến ngày 21 tháng 3)
Những con số này cho thấy Arbitrum vẫn được các nhà đầu tư ưa chuộng, với vị thế nổi bật trong quá trình mở rộng Ethereum. Ngoài ra, các phòng thí nghiệm Offchain đã thông báo ra mắt Anytrust Chains vào ngày 2 tháng 3, mở ra nhiều khả năng hơn cho danh mục Layer 2. Như vậy, chúng ta sẽ thảo luận về Arbitrum trong hai phần. Phần 1 sẽ trình bày tổng quan về Arbitrum, xem xét khả năng cạnh tranh của nó từ góc độ người dùng và so sánh dự án với các đối thủ của nó. Trong Phần 2, chúng tôi sẽ giới thiệu hệ sinh thái bản địa của Arbitrum và tập trung vào triển vọng tăng trưởng của nó.
Arbitrum có tính năng giao dịch rẻ, nhanh chóng và gửi tất cả thông tin giao dịch trở lại chuỗi Ethereum chính. Dưới đây là một so sánh đơn giản: Ethereum xử lý khoảng 14 giao dịch mỗi giây và phí gas thay đổi tùy theo mức độ tắc nghẽn của mạng. Hơn nữa, phí gas tăng vọt lên hàng trăm đô la khi Ethereum bị tắc nghẽn cao. Ngược lại, Arbitrum đi kèm với 40.000 TPS và tính phí gas khoảng 0,6 đô la cho mỗi giao dịch. Hơn nữa, Arbitrum hoàn toàn tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM), có nghĩa là các nhà phát triển có thể tích hợp trực tiếp Dapp của họ với Arbitrum, cắt giảm thời gian cần thiết để tái phát triển.
Có thể hiểu đơn giản về cách Arbitrum được vận hành. Nói một cách đơn giản, Arbitrum đóng gói nhiều giao dịch hoặc nhiều thứ với nhau, giải quyết chúng trên một sidechain được chỉ định và sau đó gửi dữ liệu giao dịch đến chuỗi Ethereum chính. Mạng sử dụng một công nghệ có tên là Optimistic Rollup, nén dữ liệu của các giao dịch blockchain và cuộn chúng thành một giao dịch duy nhất. Ưu điểm của cách tiếp cận này là blockchain chỉ cần xử lý một giao dịch duy nhất mà không cần phải xác nhận các giao dịch có trong Rollup, do đó tiết kiệm cả thời gian và phí gas.
Trên Arbitrum, bảo mật được đảm bảo bởi các trình xác nhận. Theo mặc định, Optimistic Rollup giả định tất cả dữ liệu giao dịch là chính xác. Mặc dù vậy, nếu trình xác nhận nghi ngờ rằng gian lận có thể tồn tại, giao dịch liên quan có thể bị thử thách thông qua cơ chế giải quyết tranh chấp. Như vậy, Optimistic Rollup đã đưa ra giai đoạn thử thách. Nếu trình xác thực phát hiện thấy một giao dịch đáng ngờ, anh/cô ấy có thể xác nhận giao dịch đó và giao dịch bị thử thách có thể được khôi phục trong thời gian thử thách. Do đó, chỉ mất khoảng 10 phút để chuyển tiền từ mạng chính Ethereum sang Arbitrum, trong khi gửi tiền từ Arbitrum trở lại mạng chính Ethereum mất khoảng cả tuần.
Về trải nghiệm người dùng, khi thực hiện chuyển tiền điện tử, người dùng quan tâm nhiều hơn đến tốc độ giao dịch của họ và mức phí gas mà họ phải trả. Từ góc độ này, các đối thủ của Arbitrum không chỉ giới hạn ở các dự án Layer 2 mà còn bao gồm các chuỗi chính Layer 1 có hiệu suất cao như Solana, AVAX và BSC cũng có TPS cao và phí giao dịch thấp. Hơn nữa, các tài sản trên các dự án Layer 1 như vậy có thể nhanh chóng được hoán đổi qua các chuỗi khác nhau và cũng có thể bị thu hồi.
Trong năm qua, khi các dự án Layer 1 và Layer 2 phát triển mạnh, tài sản trên Ethereum đã tràn sang các blockchain khác. Về thị phần của cầu Ethereum, thị phần của Lion hiện do AVAX nắm giữ, tiếp theo là Polygon và Ronin. Về mặt này, Arbitrum đứng thứ 4.
Hình 2: Thị phần của các cầu Ethereum
Source: Dune Analytics @eliasimos (as of March 22)
Theo bảng xếp hạng trên, Arbitrum không phải là lựa chọn tốt nhất. Một trong những lý do là dự án kém ưu việt hơn về phí khí đốt so với các dự án Layer 1 như AVAX, Polygon và Solana — những dự án thu phí khí đốt không đáng kể. Tuy nhiên, nhóm Arbitrum cho biết họ sẽ giảm phí gas trong tương lai bằng cách tăng giới hạn tốc độ đồng thời mở rộng dung lượng mạng. Trong khi đó, phí sẽ được hạ xuống khi khối lượng giao dịch của Arbitrum ngày càng lớn. Thứ hai, Arbitrum phải chịu các chu kỳ cross-chain dài. Đối với những người dùng yêu cầu tính linh hoạt tài sản cao, thời gian chờ đợi một tuần là một mối quan ngại lớn. Tuy nhiên, nhiều cầu nối cross-chain hỗ trợ Arbitrum đã giải quyết được vấn đề này. Ví dụ: giao thức Hop sử dụng nội dung trung gian và cơ chế AMM từ hoán đổi cross-chain, giúp giảm thời gian cần thiết để hoán đổi nội dung Layer 2 của Arbitrum sang các chuỗi khác.
Bất chấp những khiếm khuyết như vậy, Arbitrum vẫn tự hào có nhiều ưu điểm. Điểm hấp dẫn nhất của mạng nằm ở khả năng tương thích hoàn toàn với EVM. Điều này có nghĩa là các nhà phát triển có thể di chuyển các ứng dụng dựa trên Ethereum của họ sang Arbitrum một cách nhanh chóng với giá rẻ mà không cần phải sửa đổi mã gốc. Với Arbitrum, người dùng có thể sử dụng các giao thức gốc trên Ethereum với chi phí thấp hơn — đây là một tin tuyệt vời cho những người dùng Ethereum trung thành đang gặp khó khăn bởi phí gas đắt đỏ. Hiện tại, hơn 150 dự án dựa trên Ethereum, bao gồm các giao thức hàng đầu hoặc Dapp của các cơ sở hạ tầng Ethereum khác nhau, đang chạy trên Arbitrum một. Ngoài ra, vào ngày 2 tháng 3 năm 2022, các phòng thí nghiệm Offchain đã thông báo ra mắt Anytrust Chains, sẽ được chạy cùng với Arbitrum một để tối ưu hóa hơn nữa, nhắm mục tiêu đến các lĩnh vực trò chơi và NFT. Khi chuỗi Anytrust còn tồn tại và vẫn đang hoạt động, Arbitrum sẽ bao gồm các dự án NFT / GameFi, ngoài các giao thức DeFi.
Về bảo mật tài sản, ta nên tập trung vào hai yếu tố: 1) giao thức bảo mật của mạng và 2) rủi ro bị hack khi hoán đổi tài sản qua các chuỗi khác nhau.
Bảo mật giao thức của mạng: Arbitrum, một sidechain của Ethereum, cũng an toàn như Ethereum. Do đó, an ninh của dự án được đảm bảo hoàn toàn.
Các rủi ro cross-chain: Khi được sử dụng để hoán đổi tài sản Ethereum từ / sang các chuỗi khác, các dự án Layer 1 có hiệu suất cao hàng đầu đều đã bị vi phạm bảo mật. Ví dụ, cầu cross-chain dựa theo Solana là Wormhole đã từng bị tấn công và cầu cross-chain của THORchain đã từng là nạn nhân của ba cuộc tấn công liên tiếp, dẫn đến thiệt hại hơn 16 triệu đô la. Tài sản có nguy cơ bị tấn công khi được hoán đổi từ Ethereum sang các blockchain hoặc các sidechain Layer 1 khác. Mặt khác, khi tài sản Ethereum được hoán đổi sang Arbitrum, rủi ro bị hack giảm đáng kể nhờ vào Rollup và giai đoạn thử thách.
Ở đây, chúng ta sẽ đề cập về các dự án Layer 2 khác cũng sử dụng Optimistic Rollup. Hiện tại, các dự án có Optimistic Rollup bao gồm Optimism, Metis Andromeda và Boba Network. Cụ thể hơn, Metis và Boba là hai nhánh của Optimistic với hiệu suất mở rộng quy mô và phí gas thấp hơn.
Bảng 1: So sánh các dự án với Optimistic Rollup
Bảng trên cho thấy phí do Arbitrum thu vẫn cao hơn so với một số dự án khác cũng sử dụng Optimistic Rollup. Sự khác biệt lớn nhất giữa Optimism và Arbitrum nằm ở khả năng tương thích, điều này giải thích khoảng cách lớn giữa hai dự án về thị phần và số lượng Dapp dựa trên hệ sinh thái, mặc dù chúng được ra mắt trong cùng một khoảng thời gian. Ngoài ra, Boba và Metis đã đạt được việc rút tiền nhanh hơn — thay vì phải đợi một tuần hoặc lâu hơn, người dùng có thể rút tài sản trong vài phút hoặc vài giờ. So với các dự án này, Arbitrum vượt trội hơn về hệ sinh thái được thiết lập tốt, điều này đã giúp dự án chiếm được thị phần lớn.
Trong phần này, chúng tôi sẽ không đi sâu vào các giao thức gốc của Ethereum. Thay vào đó, chúng tôi sẽ tập trung vào các giao thức hỗ trợ Arbitrum nổi bật,bao gồm:
Dopex
Dopex là một nền tảng quyền chọn phi tập trung cung cấp tính thanh khoản cho các nhà giao dịch quyền chọn thông qua các nhóm quyền chọn đồng thời tối đa hóa lợi nhuận cho cả người mua và người bán hợp đồng quyền chọn thông qua hệ thống giảm giá, cũng như các chức năng chênh lệch giá. Giao thức được xây dựng bởi một nhóm 18 nhà phát triển ẩn danh, với @tztokchad và @witherblock là những thành viên cốt lõi. Nó đã nhận được các khoản đầu tư từ Tetranode và DeFiGod1, hai KOL Defi.
Về cốt lõi, Dopex cung cấp Kho lưu trữ tùy chọn staking duy nhất (SSOV), cho phép người dùng khóa mã thông báo trong một khoảng thời gian cụ thể và kiếm được lợi nhuận từ tài sản đã stake của họ. Người dùng sẽ có thể ký gửi tài sản vào một hợp đồng. Sau đó, hệ thống bán các khoản tiền gửi dưới dạng quyền chọn mua cho người mua theo các cảnh cáo cố định mà họ chọn cho các ngày hết hạn cuối kỳ. Nói trắng ra, người dùng ký gửi tài sản để bán một quyền chọn mua / bán. Tương tự, cũng sẽ có người mua mua quyền chọn mua / bán để bảo hiểm rủi ro.
Các tùy chọn trên Dopex tương tự như các tùy chọn thông thường. Đối với người dùng gửi quyền chọn mua vào một nhóm trên Dopex, nếu giá của tài sản cơ bản tăng lên, người gửi tiền SSOV có thể bảo toàn giá trị bằng đô la của quyền chọn, tức là người mua thực hiện hợp đồng quyền chọn mà họ mua, trong khi người bán bán mã thông báo tại giá thực hiện. Nếu giá của tài sản cơ bản giảm xuống, người mua chọn không thực hiện hợp đồng quyền chọn mà họ mua, trong khi người bán vẫn có thể bảo toàn giá trị của mã thông báo của họ. Trong cả hai trường hợp, người gửi tiền sẽ nhận được lợi nhuận từ các tùy chọn của họ và phần thưởng DPX theo tỷ lệ thanh khoản của họ và tỷ lệ trên tiền của giá thực tế.
Dopex áp dụng nền kinh tế mã thông báo kép trong đó DPX đóng vai trò là mã thông báo quản trị và mã thông báo phí giao thức. Điều này có nghĩa là các khoản phí được tính cho các cuộc gọi mua trong một nhóm quyền chọn, hoán đổi, tiền phạt và kho chiến lược đều được thanh toán bằng DPX. Đồng thời, 15% của tất cả các khoản phí được tính sẽ được phân bổ theo tỷ lệ cho người nắm giữ DPX sau mỗi chu kỳ. Trên Dopex, rDPX hoạt động như một mã giảm giá. Để loại bỏ rủi ro thua lỗ do biến động quá mạnh, người nắm giữ quyền chọn sẽ nhận được rDPX như một khoản bồi thường trong mỗi thời kỳ. Người dùng Dopex có thể sử dụng rDPX để đúc tài sản tổng hợp hoặc gửi mã thông báo làm tài sản thế chấp để mở rộng khả năng hiển thị của họ.
Sperax
Sperax là một giao thức stablecoin phi tập trung khai thác vào cả việc staking và thuật toán. Các stablecoin USD của nó được hỗ trợ bởi các tài sản bên ngoài cộng với mã thông báo quản trị SPA. Cụ thể hơn, USD được tạo ra bằng cách đốt SPA và thêm tài sản thế chấp. Sperax giữ cho USD ổn định thông qua tài sản thế chấp và tính ổn định của thuật toán (chênh lệch giá).
Dự án cũng được hỗ trợ bởi một nhóm các nhà đầu tư tổ chức và nhà phát triển tiềm năng. Sperax đã hoàn thành việc gây quỹ 6 triệu đô la với mức định giá 200 triệu đô la. Các nhà đầu tư tổ chức bao gồm Amber Group, Alameda Research và Jump Capital, cũng như DJ tên tuổi Steve Aoki, đã đầu tư vào dự án bằng cách mua mã thông báo SPA. Đội ngũ đằng sau Sperax bao gồm Nicolas Andreoulis, cựu nhà phát triển cốt lõi của Terra, và Marco Di Maggio, giáo sư Harvard.
Điểm độc đáo của Sperax là sự chuyển đổi năng động giữa ổn định thuật toán và ổn định thế chấp. Sperax sử dụng cơ chế trên chuỗi để tính toán tỷ lệ cung tiền được xác định theo thuật toán so với thế chấp. Nếu giá mã thông báo cao hơn mức chốt, nguồn cung tiền sẽ được xác định bằng tính ổn định của thuật toán; nếu giá thấp hơn mức neo, sự phụ thuộc vào các tài sản thế chấp bên ngoài sẽ tăng lên. Sự khác biệt chính giữa USD và các loại tiền ổn định phi tập trung khác nằm ở tính năng kiếm tiền tự động được tích hợp sẵn của nó, tính năng này kiếm lãi thông qua công cụ tổng hợp DeFi trên Sperax.
GMX
Trên GMX, một sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung dựa trên Arbitrum, người dùng có thể giao dịch các loại tiền điện tử như ETH, BTC và LINK với đòn bẩy lên đến 30X. Ưu điểm nổi bật nhất của GXM là phí hoán đổi thấp và giao dịch không trượt giá. Hiện tại, dự án được triển khai trên Arbitrum và AVAX và thu về 380 triệu đô la AUM. GXM đứng thứ ba trong số tất cả các dự án dựa trên Arbitrum về TVL và đã phát triển thành một sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung hàng đầu trên Arbitrum.
Để đảm bảo các giao dịch không bị trượt giá, GMX không sử dụng các nhóm bao gồm các cặp giao dịch. Thay vào đó, các nhà cung cấp thanh khoản tài sản stake như ETH và BTC trong nhóm GLP và nhóm đa tài sản này thực hiện giao dịch hoán đổi và đòn bẩy. Dung lượng của nhóm GLP lớn hơn của nhóm giao dịch cặp. Hơn nữa, các giao dịch được định giá dựa trên các giá trị được cung cấp bởi Chainlink và các DEX khác, giúp giảm thiểu tác động của trượt giá.
Dự án cũng sử dụng nền kinh tế mã thông báo kép. GMX đóng vai trò là mã thông báo quản trị của nền tảng, có thể được sử dụng để staking. Ngoài ra, chủ sở hữu GMX nhận được 30% phí nền tảng. GLP là chứng chỉ được cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản khi họ gửi tài sản vào nhóm GLP và giá của GLP được dựa trên (tổng giá trị tài sản trong nhóm GLP) / (cung cấp GLP). Chủ sở hữu GLP kiếm được 70% phí nền tảng và esGMX có thể được chuyển đổi hoàn toàn thành $ GMX sau một năm. Bằng cách nắm bắt tính thanh khoản thông qua các ưu đãi mã thông báo trong một thời gian ngắn, GMX đã ghi nhận khối lượng giao dịch và doanh thu giao thức ngày càng cao hơn.
Hình 3: Khối lượng giao dịch và Phí giao dịch của GMX
Nguồn: https://stats.gmx.io/(tính đến ngày 24 tháng 3 năm 2022)
Nói chung, hầu hết các dự án dựa trên Arbitrum đều tập trung vào cơ sở hạ tầng như ví tiền điện tử và cầu nối cross-chain. Trên Arbitrum, danh mục lớn thứ hai của nó là DeFi — đặc biệt là các công cụ phái sinh. Hiệu suất mạnh mẽ của Arbitrum tạo ra một môi trường thuận lợi cho các dự án phái sinh, cũng như cơ hội sinh tồn mong manh cho các dự án đã bị chỉ trích vì tính thanh khoản kém và phí đắt đỏ. Cuối cùng, chỉ có một số dự án Arbitrum tập trung vào NFT và GameFi — hiện chỉ có ba dự án NFT trong hệ sinh thái Arbitrum, với khối lượng giao dịch nhỏ. Đối với một sidechain, các dự án NFT và GameFi đòi hỏi nhiều hơn về mặt hiệu suất. Điều này xảy ra vì một số ứng dụng cần giảm thiểu chi phí hoặc rút NFT trong thời gian ngắn hơn. Ngoài ra, nhu cầu giao dịch và vận hành tải cao của các dự án GameFi cũng đòi hỏi hiệu suất blockchain mạnh mẽ. Do đó, Arbitrum sẽ khởi chạy Anytrust Chains để cho phép phát triển các dự án NFT / GameFi trong hệ sinh thái của mình.
Triển vọng tăng trưởng
Trong một thị trường mà các dự án Layer 1 / Layer 2 theo đuổi sự khác biệt hóa cạnh tranh, Arbitrum sẽ đứng đầu ở đâu? Khi nào thì dự án sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân?
Arbitrum đã đi một con đường khác. Là một sidechain Ethereum, Arbitrum được xây dựng để giải quyết vấn đề về khả năng mở rộng của Ethereum và nhóm Arbitrum luôn cam kết thực hiện mục tiêu ban đầu này đồng thời nâng cao hiệu suất của mạng từ cấp độ kỹ thuật.
Đối với việc phát hành mã thông báo gốc, khi Arbitrum chỉ mới ra mắt, cộng đồng tin rằng Arbitrum sẽ đi theo con đường giống như các giải pháp Layer 2 khác — airdrop mã thông báo gốc cho người dùng đầu tiên. Tuy nhiên, các phòng thí nghiệm ngoài chuỗi xác nhận rằng họ không có kế hoạch cung cấp bất kỳ mã thông báo gốc nào như vậy.
Hình 4: Arbitrum cho biết “không có mã thông báo Arbitrum” trên Twitter
Source: twitter@arbitrum
Sau thông báo này, tốc độ tăng trưởng của Arbitrum’s TVL chậm lại đáng kể. Hơn nữa, dự án thậm chí còn mất khoảng 50% TVL. Trong bối cảnh hiện nay, khoản lỗ 50% có thể chỉ là một bước khởi đầu — Arbitrum đang đạt được tiến bộ vững chắc, vạch ra ranh giới giữa chính nó và các nhà đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận. Việc dự án tự kiềm chế không đổ xô phát hành mã thông báo để lấy tiền mặt nhanh chóng là yếu tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng của dự án. Bằng cách cống hiến hết mình cho công nghệ và xây dựng hệ sinh thái, Arbitrum đã mở rộng tầm ảnh hưởng của mình.
Theo các kế hoạch chính thức mới nhất, các phòng thí nghiệm Offchain sẽ tiếp tục nâng cấp giao thức Arbitrum. Nhóm sẽ đi từ Arbitrum One đến Arbitrum Nitro và sau đó khởi chạy Anytrust Chains để tham gia vào thị trường NFT và GameFi.
Arbitrum không chỉ là người tiên phong trong Layer 2. Trong tương lai, nó thậm chí có thể mở rộng Rollup cho các dự án Layer 1 khác, mở ra một không gian phát triển rộng lớn cho việc tích hợp chuỗi công khai.
https://medium.com/m/signin?actionU...8a---------------------clap_footer-----------
Hình 1: Xếp hạng TVL theo L2beat. Nguồn: https://l2beat.com/#projects(tính đến ngày 21 tháng 3)
Những con số này cho thấy Arbitrum vẫn được các nhà đầu tư ưa chuộng, với vị thế nổi bật trong quá trình mở rộng Ethereum. Ngoài ra, các phòng thí nghiệm Offchain đã thông báo ra mắt Anytrust Chains vào ngày 2 tháng 3, mở ra nhiều khả năng hơn cho danh mục Layer 2. Như vậy, chúng ta sẽ thảo luận về Arbitrum trong hai phần. Phần 1 sẽ trình bày tổng quan về Arbitrum, xem xét khả năng cạnh tranh của nó từ góc độ người dùng và so sánh dự án với các đối thủ của nó. Trong Phần 2, chúng tôi sẽ giới thiệu hệ sinh thái bản địa của Arbitrum và tập trung vào triển vọng tăng trưởng của nó.
Giới thiệu về Arbitrum
Arbitrum là một giải pháp mở rộng quy mô Ethereum được tạo bởi các phòng thí nghiệm Offchain, đã huy động được 120 triệu đô la trong vòng Series B vào năm 2019, với sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức hàng đầu như Pantera Capital, Polychain Capital, Coinbase, v.v.Arbitrum có tính năng giao dịch rẻ, nhanh chóng và gửi tất cả thông tin giao dịch trở lại chuỗi Ethereum chính. Dưới đây là một so sánh đơn giản: Ethereum xử lý khoảng 14 giao dịch mỗi giây và phí gas thay đổi tùy theo mức độ tắc nghẽn của mạng. Hơn nữa, phí gas tăng vọt lên hàng trăm đô la khi Ethereum bị tắc nghẽn cao. Ngược lại, Arbitrum đi kèm với 40.000 TPS và tính phí gas khoảng 0,6 đô la cho mỗi giao dịch. Hơn nữa, Arbitrum hoàn toàn tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM), có nghĩa là các nhà phát triển có thể tích hợp trực tiếp Dapp của họ với Arbitrum, cắt giảm thời gian cần thiết để tái phát triển.
Có thể hiểu đơn giản về cách Arbitrum được vận hành. Nói một cách đơn giản, Arbitrum đóng gói nhiều giao dịch hoặc nhiều thứ với nhau, giải quyết chúng trên một sidechain được chỉ định và sau đó gửi dữ liệu giao dịch đến chuỗi Ethereum chính. Mạng sử dụng một công nghệ có tên là Optimistic Rollup, nén dữ liệu của các giao dịch blockchain và cuộn chúng thành một giao dịch duy nhất. Ưu điểm của cách tiếp cận này là blockchain chỉ cần xử lý một giao dịch duy nhất mà không cần phải xác nhận các giao dịch có trong Rollup, do đó tiết kiệm cả thời gian và phí gas.
Trên Arbitrum, bảo mật được đảm bảo bởi các trình xác nhận. Theo mặc định, Optimistic Rollup giả định tất cả dữ liệu giao dịch là chính xác. Mặc dù vậy, nếu trình xác nhận nghi ngờ rằng gian lận có thể tồn tại, giao dịch liên quan có thể bị thử thách thông qua cơ chế giải quyết tranh chấp. Như vậy, Optimistic Rollup đã đưa ra giai đoạn thử thách. Nếu trình xác thực phát hiện thấy một giao dịch đáng ngờ, anh/cô ấy có thể xác nhận giao dịch đó và giao dịch bị thử thách có thể được khôi phục trong thời gian thử thách. Do đó, chỉ mất khoảng 10 phút để chuyển tiền từ mạng chính Ethereum sang Arbitrum, trong khi gửi tiền từ Arbitrum trở lại mạng chính Ethereum mất khoảng cả tuần.
Tính cạnh tranh của Arbitrum
Khi nói đến khả năng cạnh tranh của Arbitrum, các phân tích tập trung vào sự khác biệt về kỹ thuật giữa các dự án Layer 2 có vẻ khó hiểu đối với người dùng bình thường. Do đó, chúng tôi quyết định áp dụng quan điểm của người dùng và nhận thấy rằng có hai thứ mà người dùng thực sự cần: 1) trải nghiệm người dùng thỏa mãn và 2) bảo mật tài sản mạnh mẽ. Các đoạn văn dưới đây sẽ tập trung vào hai yếu tố này.Về trải nghiệm người dùng, khi thực hiện chuyển tiền điện tử, người dùng quan tâm nhiều hơn đến tốc độ giao dịch của họ và mức phí gas mà họ phải trả. Từ góc độ này, các đối thủ của Arbitrum không chỉ giới hạn ở các dự án Layer 2 mà còn bao gồm các chuỗi chính Layer 1 có hiệu suất cao như Solana, AVAX và BSC cũng có TPS cao và phí giao dịch thấp. Hơn nữa, các tài sản trên các dự án Layer 1 như vậy có thể nhanh chóng được hoán đổi qua các chuỗi khác nhau và cũng có thể bị thu hồi.
Trong năm qua, khi các dự án Layer 1 và Layer 2 phát triển mạnh, tài sản trên Ethereum đã tràn sang các blockchain khác. Về thị phần của cầu Ethereum, thị phần của Lion hiện do AVAX nắm giữ, tiếp theo là Polygon và Ronin. Về mặt này, Arbitrum đứng thứ 4.
Hình 2: Thị phần của các cầu Ethereum
Source: Dune Analytics @eliasimos (as of March 22)
Theo bảng xếp hạng trên, Arbitrum không phải là lựa chọn tốt nhất. Một trong những lý do là dự án kém ưu việt hơn về phí khí đốt so với các dự án Layer 1 như AVAX, Polygon và Solana — những dự án thu phí khí đốt không đáng kể. Tuy nhiên, nhóm Arbitrum cho biết họ sẽ giảm phí gas trong tương lai bằng cách tăng giới hạn tốc độ đồng thời mở rộng dung lượng mạng. Trong khi đó, phí sẽ được hạ xuống khi khối lượng giao dịch của Arbitrum ngày càng lớn. Thứ hai, Arbitrum phải chịu các chu kỳ cross-chain dài. Đối với những người dùng yêu cầu tính linh hoạt tài sản cao, thời gian chờ đợi một tuần là một mối quan ngại lớn. Tuy nhiên, nhiều cầu nối cross-chain hỗ trợ Arbitrum đã giải quyết được vấn đề này. Ví dụ: giao thức Hop sử dụng nội dung trung gian và cơ chế AMM từ hoán đổi cross-chain, giúp giảm thời gian cần thiết để hoán đổi nội dung Layer 2 của Arbitrum sang các chuỗi khác.
Bất chấp những khiếm khuyết như vậy, Arbitrum vẫn tự hào có nhiều ưu điểm. Điểm hấp dẫn nhất của mạng nằm ở khả năng tương thích hoàn toàn với EVM. Điều này có nghĩa là các nhà phát triển có thể di chuyển các ứng dụng dựa trên Ethereum của họ sang Arbitrum một cách nhanh chóng với giá rẻ mà không cần phải sửa đổi mã gốc. Với Arbitrum, người dùng có thể sử dụng các giao thức gốc trên Ethereum với chi phí thấp hơn — đây là một tin tuyệt vời cho những người dùng Ethereum trung thành đang gặp khó khăn bởi phí gas đắt đỏ. Hiện tại, hơn 150 dự án dựa trên Ethereum, bao gồm các giao thức hàng đầu hoặc Dapp của các cơ sở hạ tầng Ethereum khác nhau, đang chạy trên Arbitrum một. Ngoài ra, vào ngày 2 tháng 3 năm 2022, các phòng thí nghiệm Offchain đã thông báo ra mắt Anytrust Chains, sẽ được chạy cùng với Arbitrum một để tối ưu hóa hơn nữa, nhắm mục tiêu đến các lĩnh vực trò chơi và NFT. Khi chuỗi Anytrust còn tồn tại và vẫn đang hoạt động, Arbitrum sẽ bao gồm các dự án NFT / GameFi, ngoài các giao thức DeFi.
Về bảo mật tài sản, ta nên tập trung vào hai yếu tố: 1) giao thức bảo mật của mạng và 2) rủi ro bị hack khi hoán đổi tài sản qua các chuỗi khác nhau.
Bảo mật giao thức của mạng: Arbitrum, một sidechain của Ethereum, cũng an toàn như Ethereum. Do đó, an ninh của dự án được đảm bảo hoàn toàn.
Các rủi ro cross-chain: Khi được sử dụng để hoán đổi tài sản Ethereum từ / sang các chuỗi khác, các dự án Layer 1 có hiệu suất cao hàng đầu đều đã bị vi phạm bảo mật. Ví dụ, cầu cross-chain dựa theo Solana là Wormhole đã từng bị tấn công và cầu cross-chain của THORchain đã từng là nạn nhân của ba cuộc tấn công liên tiếp, dẫn đến thiệt hại hơn 16 triệu đô la. Tài sản có nguy cơ bị tấn công khi được hoán đổi từ Ethereum sang các blockchain hoặc các sidechain Layer 1 khác. Mặt khác, khi tài sản Ethereum được hoán đổi sang Arbitrum, rủi ro bị hack giảm đáng kể nhờ vào Rollup và giai đoạn thử thách.
Ở đây, chúng ta sẽ đề cập về các dự án Layer 2 khác cũng sử dụng Optimistic Rollup. Hiện tại, các dự án có Optimistic Rollup bao gồm Optimism, Metis Andromeda và Boba Network. Cụ thể hơn, Metis và Boba là hai nhánh của Optimistic với hiệu suất mở rộng quy mô và phí gas thấp hơn.
Bảng 1: So sánh các dự án với Optimistic Rollup
Bảng trên cho thấy phí do Arbitrum thu vẫn cao hơn so với một số dự án khác cũng sử dụng Optimistic Rollup. Sự khác biệt lớn nhất giữa Optimism và Arbitrum nằm ở khả năng tương thích, điều này giải thích khoảng cách lớn giữa hai dự án về thị phần và số lượng Dapp dựa trên hệ sinh thái, mặc dù chúng được ra mắt trong cùng một khoảng thời gian. Ngoài ra, Boba và Metis đã đạt được việc rút tiền nhanh hơn — thay vì phải đợi một tuần hoặc lâu hơn, người dùng có thể rút tài sản trong vài phút hoặc vài giờ. So với các dự án này, Arbitrum vượt trội hơn về hệ sinh thái được thiết lập tốt, điều này đã giúp dự án chiếm được thị phần lớn.
Hệ sinh thái Arbitrum
Như đã đề cập ở trên, vì Arbitrum tương thích với EVM cao, nên các dự án cơ sở hạ tầng lớn trên Ethereum đã được triển khai trên Arbitrum ngay sau khi nó được khởi chạy. Thông qua Arbitrum, người dùng có thể thử các dự án Ethereum với phí thấp và tốc độ cao. Ví dụ: các DEX như Uniswap, Sushiswap và Balancer, các dự án stablecoin như Curve Finance và Abracadabra Money, cũng như các cầu nối xuyên chuỗi bao gồm Ren, Multichain và Synapse đều có sẵn trên Arbitrum. Đó là lý do quan trọng tại sao Arbitrum đã cố gắng giành được thị phần trong một thời gian ngắn như vậy. Dự án cung cấp trải nghiệm giao dịch mượt mà hơn và rẻ hơn cho những người dùng Ethereum trung thành.Trong phần này, chúng tôi sẽ không đi sâu vào các giao thức gốc của Ethereum. Thay vào đó, chúng tôi sẽ tập trung vào các giao thức hỗ trợ Arbitrum nổi bật,bao gồm:
Dopex
Dopex là một nền tảng quyền chọn phi tập trung cung cấp tính thanh khoản cho các nhà giao dịch quyền chọn thông qua các nhóm quyền chọn đồng thời tối đa hóa lợi nhuận cho cả người mua và người bán hợp đồng quyền chọn thông qua hệ thống giảm giá, cũng như các chức năng chênh lệch giá. Giao thức được xây dựng bởi một nhóm 18 nhà phát triển ẩn danh, với @tztokchad và @witherblock là những thành viên cốt lõi. Nó đã nhận được các khoản đầu tư từ Tetranode và DeFiGod1, hai KOL Defi.
Về cốt lõi, Dopex cung cấp Kho lưu trữ tùy chọn staking duy nhất (SSOV), cho phép người dùng khóa mã thông báo trong một khoảng thời gian cụ thể và kiếm được lợi nhuận từ tài sản đã stake của họ. Người dùng sẽ có thể ký gửi tài sản vào một hợp đồng. Sau đó, hệ thống bán các khoản tiền gửi dưới dạng quyền chọn mua cho người mua theo các cảnh cáo cố định mà họ chọn cho các ngày hết hạn cuối kỳ. Nói trắng ra, người dùng ký gửi tài sản để bán một quyền chọn mua / bán. Tương tự, cũng sẽ có người mua mua quyền chọn mua / bán để bảo hiểm rủi ro.
Các tùy chọn trên Dopex tương tự như các tùy chọn thông thường. Đối với người dùng gửi quyền chọn mua vào một nhóm trên Dopex, nếu giá của tài sản cơ bản tăng lên, người gửi tiền SSOV có thể bảo toàn giá trị bằng đô la của quyền chọn, tức là người mua thực hiện hợp đồng quyền chọn mà họ mua, trong khi người bán bán mã thông báo tại giá thực hiện. Nếu giá của tài sản cơ bản giảm xuống, người mua chọn không thực hiện hợp đồng quyền chọn mà họ mua, trong khi người bán vẫn có thể bảo toàn giá trị của mã thông báo của họ. Trong cả hai trường hợp, người gửi tiền sẽ nhận được lợi nhuận từ các tùy chọn của họ và phần thưởng DPX theo tỷ lệ thanh khoản của họ và tỷ lệ trên tiền của giá thực tế.
Dopex áp dụng nền kinh tế mã thông báo kép trong đó DPX đóng vai trò là mã thông báo quản trị và mã thông báo phí giao thức. Điều này có nghĩa là các khoản phí được tính cho các cuộc gọi mua trong một nhóm quyền chọn, hoán đổi, tiền phạt và kho chiến lược đều được thanh toán bằng DPX. Đồng thời, 15% của tất cả các khoản phí được tính sẽ được phân bổ theo tỷ lệ cho người nắm giữ DPX sau mỗi chu kỳ. Trên Dopex, rDPX hoạt động như một mã giảm giá. Để loại bỏ rủi ro thua lỗ do biến động quá mạnh, người nắm giữ quyền chọn sẽ nhận được rDPX như một khoản bồi thường trong mỗi thời kỳ. Người dùng Dopex có thể sử dụng rDPX để đúc tài sản tổng hợp hoặc gửi mã thông báo làm tài sản thế chấp để mở rộng khả năng hiển thị của họ.
Sperax
Sperax là một giao thức stablecoin phi tập trung khai thác vào cả việc staking và thuật toán. Các stablecoin USD của nó được hỗ trợ bởi các tài sản bên ngoài cộng với mã thông báo quản trị SPA. Cụ thể hơn, USD được tạo ra bằng cách đốt SPA và thêm tài sản thế chấp. Sperax giữ cho USD ổn định thông qua tài sản thế chấp và tính ổn định của thuật toán (chênh lệch giá).
Dự án cũng được hỗ trợ bởi một nhóm các nhà đầu tư tổ chức và nhà phát triển tiềm năng. Sperax đã hoàn thành việc gây quỹ 6 triệu đô la với mức định giá 200 triệu đô la. Các nhà đầu tư tổ chức bao gồm Amber Group, Alameda Research và Jump Capital, cũng như DJ tên tuổi Steve Aoki, đã đầu tư vào dự án bằng cách mua mã thông báo SPA. Đội ngũ đằng sau Sperax bao gồm Nicolas Andreoulis, cựu nhà phát triển cốt lõi của Terra, và Marco Di Maggio, giáo sư Harvard.
Điểm độc đáo của Sperax là sự chuyển đổi năng động giữa ổn định thuật toán và ổn định thế chấp. Sperax sử dụng cơ chế trên chuỗi để tính toán tỷ lệ cung tiền được xác định theo thuật toán so với thế chấp. Nếu giá mã thông báo cao hơn mức chốt, nguồn cung tiền sẽ được xác định bằng tính ổn định của thuật toán; nếu giá thấp hơn mức neo, sự phụ thuộc vào các tài sản thế chấp bên ngoài sẽ tăng lên. Sự khác biệt chính giữa USD và các loại tiền ổn định phi tập trung khác nằm ở tính năng kiếm tiền tự động được tích hợp sẵn của nó, tính năng này kiếm lãi thông qua công cụ tổng hợp DeFi trên Sperax.
GMX
Trên GMX, một sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung dựa trên Arbitrum, người dùng có thể giao dịch các loại tiền điện tử như ETH, BTC và LINK với đòn bẩy lên đến 30X. Ưu điểm nổi bật nhất của GXM là phí hoán đổi thấp và giao dịch không trượt giá. Hiện tại, dự án được triển khai trên Arbitrum và AVAX và thu về 380 triệu đô la AUM. GXM đứng thứ ba trong số tất cả các dự án dựa trên Arbitrum về TVL và đã phát triển thành một sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung hàng đầu trên Arbitrum.
Để đảm bảo các giao dịch không bị trượt giá, GMX không sử dụng các nhóm bao gồm các cặp giao dịch. Thay vào đó, các nhà cung cấp thanh khoản tài sản stake như ETH và BTC trong nhóm GLP và nhóm đa tài sản này thực hiện giao dịch hoán đổi và đòn bẩy. Dung lượng của nhóm GLP lớn hơn của nhóm giao dịch cặp. Hơn nữa, các giao dịch được định giá dựa trên các giá trị được cung cấp bởi Chainlink và các DEX khác, giúp giảm thiểu tác động của trượt giá.
Dự án cũng sử dụng nền kinh tế mã thông báo kép. GMX đóng vai trò là mã thông báo quản trị của nền tảng, có thể được sử dụng để staking. Ngoài ra, chủ sở hữu GMX nhận được 30% phí nền tảng. GLP là chứng chỉ được cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản khi họ gửi tài sản vào nhóm GLP và giá của GLP được dựa trên (tổng giá trị tài sản trong nhóm GLP) / (cung cấp GLP). Chủ sở hữu GLP kiếm được 70% phí nền tảng và esGMX có thể được chuyển đổi hoàn toàn thành $ GMX sau một năm. Bằng cách nắm bắt tính thanh khoản thông qua các ưu đãi mã thông báo trong một thời gian ngắn, GMX đã ghi nhận khối lượng giao dịch và doanh thu giao thức ngày càng cao hơn.
Hình 3: Khối lượng giao dịch và Phí giao dịch của GMX
Nguồn: https://stats.gmx.io/(tính đến ngày 24 tháng 3 năm 2022)
Nói chung, hầu hết các dự án dựa trên Arbitrum đều tập trung vào cơ sở hạ tầng như ví tiền điện tử và cầu nối cross-chain. Trên Arbitrum, danh mục lớn thứ hai của nó là DeFi — đặc biệt là các công cụ phái sinh. Hiệu suất mạnh mẽ của Arbitrum tạo ra một môi trường thuận lợi cho các dự án phái sinh, cũng như cơ hội sinh tồn mong manh cho các dự án đã bị chỉ trích vì tính thanh khoản kém và phí đắt đỏ. Cuối cùng, chỉ có một số dự án Arbitrum tập trung vào NFT và GameFi — hiện chỉ có ba dự án NFT trong hệ sinh thái Arbitrum, với khối lượng giao dịch nhỏ. Đối với một sidechain, các dự án NFT và GameFi đòi hỏi nhiều hơn về mặt hiệu suất. Điều này xảy ra vì một số ứng dụng cần giảm thiểu chi phí hoặc rút NFT trong thời gian ngắn hơn. Ngoài ra, nhu cầu giao dịch và vận hành tải cao của các dự án GameFi cũng đòi hỏi hiệu suất blockchain mạnh mẽ. Do đó, Arbitrum sẽ khởi chạy Anytrust Chains để cho phép phát triển các dự án NFT / GameFi trong hệ sinh thái của mình.
Triển vọng tăng trưởng
Trong một thị trường mà các dự án Layer 1 / Layer 2 theo đuổi sự khác biệt hóa cạnh tranh, Arbitrum sẽ đứng đầu ở đâu? Khi nào thì dự án sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân?
Arbitrum đã đi một con đường khác. Là một sidechain Ethereum, Arbitrum được xây dựng để giải quyết vấn đề về khả năng mở rộng của Ethereum và nhóm Arbitrum luôn cam kết thực hiện mục tiêu ban đầu này đồng thời nâng cao hiệu suất của mạng từ cấp độ kỹ thuật.
Đối với việc phát hành mã thông báo gốc, khi Arbitrum chỉ mới ra mắt, cộng đồng tin rằng Arbitrum sẽ đi theo con đường giống như các giải pháp Layer 2 khác — airdrop mã thông báo gốc cho người dùng đầu tiên. Tuy nhiên, các phòng thí nghiệm ngoài chuỗi xác nhận rằng họ không có kế hoạch cung cấp bất kỳ mã thông báo gốc nào như vậy.
Hình 4: Arbitrum cho biết “không có mã thông báo Arbitrum” trên Twitter
Source: twitter@arbitrum
Sau thông báo này, tốc độ tăng trưởng của Arbitrum’s TVL chậm lại đáng kể. Hơn nữa, dự án thậm chí còn mất khoảng 50% TVL. Trong bối cảnh hiện nay, khoản lỗ 50% có thể chỉ là một bước khởi đầu — Arbitrum đang đạt được tiến bộ vững chắc, vạch ra ranh giới giữa chính nó và các nhà đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận. Việc dự án tự kiềm chế không đổ xô phát hành mã thông báo để lấy tiền mặt nhanh chóng là yếu tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng của dự án. Bằng cách cống hiến hết mình cho công nghệ và xây dựng hệ sinh thái, Arbitrum đã mở rộng tầm ảnh hưởng của mình.
Theo các kế hoạch chính thức mới nhất, các phòng thí nghiệm Offchain sẽ tiếp tục nâng cấp giao thức Arbitrum. Nhóm sẽ đi từ Arbitrum One đến Arbitrum Nitro và sau đó khởi chạy Anytrust Chains để tham gia vào thị trường NFT và GameFi.
Arbitrum không chỉ là người tiên phong trong Layer 2. Trong tương lai, nó thậm chí có thể mở rộng Rollup cho các dự án Layer 1 khác, mở ra một không gian phát triển rộng lớn cho việc tích hợp chuỗi công khai.
https://medium.com/m/signin?actionU...8a---------------------clap_footer-----------