USDC mất peg là cơ hội để nhiều nhà giao dịch thông minh hưởng lợi lớn

[ProEX]

Đây là lần đầu tiên USDC mất peg $1 kể từ năm 2019. Vào cuối ngày 10/3, khi ngân hàng Silicon Valley bị Chính quyền bang California và Công ty Bảo hiểm Ký thác Liên bang Mỹ (FDIC) buộc đóng cửa và tịch thu tài sản, điều này gây hiện tượng panic-sell khi Circle có liên quan tới sự kiện SVB sụp đổ.

(Ảnh: https://www.bbc.com/news/business-64934344)

Khoảng 25% tài sản bảo chứng cho USDC dưới dạng tiền mặt, và 3.3 tỷ USD được gửi tại SVB. Vào thứ Bảy (11/3), các ngân hàng Mỹ đóng cửa thì người dùng không thể redeem USDC thành tiền mặt. Nhiều người đã hoảng loạn và bán tháo USDC vì lo sợ đồng stablecoin này sụp đổ. Binance chưa list USDC dẫn tới việc thiếu thanh khoản, người dùng phải bán ở những orderbook và AMM có thanh khoản mỏng hơn. Người dùng hoảng loạn swap USDC sang USDT, thậm chí swap trượt giá, swap khối lượng lớn bị front-run, MEV sandwich attack… Một ví trong thời gian hoảng loạn thậm chí đã bán 1.68 triệu USDC mua 1.5 triệu USDT ngay tại giá đáy $0.88. Các ví liên quan tới IOSG Ventures được cho là tổn thất nhiều nhất do đã tổng cộng 118 triệu USDC thành 105 triệu USDT và 2756 ETH (~3.98 triệu USD), lỗ khoảng 9 triệu USD.

Bên cạnh đó, nhiều nhà giao dịch xem đây là một cơ hội arbitrage stablecoin. Họ tạo vị thế bằng cách nạp ETH lên Aave hoặc Compound, sau đó vay ra USDT, sử dụng USDT đó để swap nhận USDC. Sau khi USDC về peg họ sẽ swap lại USDT và trả khoản vay, ghi nhận lãi khoảng 10%. Có thể thấy trong hai ngày 11 và 12, số lượng USDT trên các nền tảng lending crypto được sử dụng một cách triệt để.

(A wallet (possibly #JustinSun) bought $USDC with $USDT during the $USDC depegging, making more than $3.3M.）

Sau đó, Binance đã hỗ trợ tăng tính thanh khoản khi list cặp USDC-USDT và các cặp giao dịch khác với USDC. CEO của Circle - Jeremy Allaire khẳng định Circle có đủ khả năng chi trả cho người dùng dù phải sử dụng nguồn lực bên ngoài. Kết hợp với thông báo của SEC về việc hỗ trợ rút tiền cho toàn bộ người gửi tiền tại SVB giúp USDC nhanh chóng quay trở về mốc 1 USD. Tuy nhiên, người dùng vẫn có xu hướng burn USDC nhiều hơn mint. Tổng cung USDC đã giảm từ 41 tỷ USD còn 37 tỷ USD.

Tài khoản Lookonchain đã tổng hợp thành 3 nhóm hoạt động chính trong sự kiện này:

• Deposit USDC vào tài khoản Circle, redeem về tiền mặt (USD): Jump Trading, Wintermute Trading, Genesis Trading, BlockTower Capital
• Trade USDC sang token/coin khác (DAI, ETH, USDC, USDP…): Kyber Ventures, Chain Capital, Hashed, Spartan Group, Signum Capital, Infinity Ventures Crypto, LD Capital, LedgerPrime, Alpha Citadel Ventures…
• Bắt đáy USDC: Vitalik Buterin, Worthalter (Founder Poap.xyz), Taureon Capital, GCRClassic...